Hogyan változtathatja meg ez a három pénzügyi cég az éghajlati válság irányát?

Hogyan változtathatja meg ez a három pénzügyi cég az éghajlati válság irányát? A piszkos cselekedetek olcsón készültek.

A befektetésben csendes forradalom zajlik. Ez egy paradigmaváltás, amely mély hatással lesz a vállalatokra, azokra az országokra és olyan sürgető kérdésekre, mint az éghajlatváltozás. A legtöbb ember még csak nem is ismeri ezt.

Egy hagyományos befektetési alapban az alapkezelők hoznak döntést arról, hogy hova kell befektetni a befektetők tőkéjét. Döntenek arról, hogy részvényeket vásárolnak-e olyan cégekben, mint a Szaúd Aramco vagy az Exxon. Döntenek arról, hogy beruháznak-e olyan környezetkárosító vállalkozásokba, mint a szén.

Ennek ellenére folyamatosan elmozdult az aktívan kezelt alapoktól az irányba passzív vagy index alapok. Az alapkezelőtől való függés helyett a passzív alapok egyszerűen nyomon követik az indexeket - például egy S&P 500 nyomkövető alap vásárolna az S&P 500 minden társaságának részvényeit annak tükrözése érdekében összteljesítményét. Az ilyen alapok egyik legfontosabb vonzereje, hogy díjaik drámaian alacsonyabbak, mint az alternatívák.

2019-ben volt egy vízlépcső a pénzügyi történelemben. Az Egyesült Államokban az aktívan kezelt alapok összértéke felülmúlta passzív alapokkal. Globális szinten passzív alapok keresztbe 10 trillió dollár (7.7 trillió font), ez ötszörös növekedés a 2-es 2007 trillió dollárhoz képest.

Ennek a látszólag megállíthatatlan emelkedésnek két fő következménye van. Először: a vállalati tulajdonlás a „Három nagy” passzív eszközkezelő: BlackRock, Vanguard és State Street. Ők már a a vállalati Amerika legnagyobb tulajdonosai.

A második következtetés azon társaságokkal kapcsolatos, amelyek mutatókat szolgáltatnak ezen passzív alapok követésére. Amikor a befektetők index alapokat vásárolnak, befektetési döntéseiket ténylegesen delegálják ezekre a szolgáltatókra. Három domináns szolgáltató egyre erősebbé vált: az MSCI, az FTSE Russell és az S&P Dow Jones indexek.

A globális tőkeáramlás irányítása

Mivel milliárd dollár költözött passzív alapokba, az index-szolgáltatók szerepe átalakult. Megállapítottuk ezt a változást egy friss papír: a múltban az indexszolgáltatók csak a pénzügyi piacokra szolgáltattak információkat. A passzív befektetés új korszakában piaci hatóságokká válnak.

Annak eldöntése, hogy ki jelenik meg az indexekben, nem csupán valami technikai vagy objektív. Ez magában foglalja a szolgáltatók bizonyos mérlegelési mozgásterét, és egyes szereplők számára előnyös másokkal szemben. Annak meghatározásával, hogy mely játékosok szerepelnek a listán, a kritériumok meghatározása válik természetesen politikai tevékenység.

Különösen relevánsak a domináns feltörekvő piacok részvényindexei, különösen a széles körben követett indexek MSCI feltörekvő piacok indexe. Ez a nagy- és középvállalkozások listája 26 országban, köztük Kínában, Indiában és Mexikóban.

Az MSCI meghatározza azokat az előírásokat, amelyekkel az országok felvételt nyerhetnek. Mindenekelőtt garantálniuk kell a külföldi befektetők számára a belépést a belföldi tőzsdére. Ha egy ország szerepel, hatalmas tőkemennyiség szinte automatikusan beáramlik a nemzeti részvénypiacra. Ennek eredményeként az MSCI és a másik három nagy szolgáltató rivális indexe most hatékonyan irányítja a globális befektetési folyamatokat.

Például, amikor Szaúd-Arábiát nemrégiben felvették az ezen indexekre jogosult országok listájába, akkor ez az jósolták akár 40 milliárd dollár beáramlást válthat ki a szaúdi tőzsdén. És amikor Szaúd Aramco, a világ legnagyobb olajtermelője, tavaly nyilvánosságra került, ugyanaz a három indexszolgáltató gyorsan nyomon követte a feltörekvő piacok indexeit. A világ minden táján befektetők milliói tudatlanul birtokolják e vitatott társaság részvényeit - akár feltörekvő piacok indexalapjainak birtoklása révén, akár nyugdíjak révén, amelyek ilyen alapokat tartanak a nevükben.

Amikor Kínát hozzáadtak a feltörekvő piaci kulcsindexekhez 2018-ban, állítólag azután nehéz lobbizás Pekingből a tőke irányító hatása várhatóan nagyságrenddel nagyobb lesz. Azt becsült hogy a kínai részvényekbe történő hosszú távú beáramlás 400 milliárd dollár lehet.

Az indexszolgáltatók jövőbeli szerepe

A három domináns indexszolgáltató jövedelme elsősorban az indexet replikáló alapokból származik, mivel a privilegizálásért jogdíjat kell fizetniük. Ezért a szolgáltatók jelenleg díjmentesen részesülnek. 2019-re MSCI számolt be rekord bevételt mutatott, és azt mondta, hogy az indexeit nyomon követő eszközök mindig is magasabbak voltak.

Kutatásaink szerint ezeknek a szolgáltatóknak a márkái olyan jól megalapozottak, hogy a versenytársak küzdenek az üzlet megszüntetése érdekében. Ez arra utal, hogy az MSCI, az FTSE Russell és az S&P Dow Jones növeli szerepét újfajta, de facto globális szabályozóként.

Hogyan változtathatja meg ez a három pénzügyi cég az éghajlati válság irányát? Szárnyaló és passzív. Alexandra Gigowska

Bolygónk jövőjének magánhatalmának vitathatatlanul a legfontosabb szempontja az, hogy a vállalatok hogyan kezelik az éghajlatváltozást. Fekete szikla a közelmúltban készült címsorok azon tervek szerint, hogy elidegenítik azokat a cégeket, amelyek bevételeik több mint 25% -át szénből termelik. Ez azonban csak a BlackRock aktívan kezelt alapjaira vonatkozik: alapjai többsége a fő indexszolgáltatók indexeit követi, tehát meg fogják tartani a szénbe történő befektetés mindaddig, amíg a szolgáltatók eltávolítják az ilyen vállalatokat indexeikből.

Hasonlóképpen: BlackRock, Vanguard és State Street mind a közelmúltban bejelentették bővítik az úgynevezett ESG-alapok körét, amelyek kijelentik, hogy a környezeti, társadalmi és irányítási kritériumok alapján kizárják a legrosszabb teljesítményű cégeket. Ezeket a kritériumokat egyre inkább az index szolgáltatók határozzák meg, a következők használatával: szabadalmaztatott módszerek. Mint közgazdász megjegyezte, a szolgáltatók gyakran eldöntik, hogy mely társaságokat vonják be, annak alapján, hogy fenntarthatóan folytatják-e üzleti vállalkozásukat, nem pedig abban, hogy milyen üzleti vállalkozással működnek.

Például Szaúd Aramco termel néhány kibocsátás kivonja az olajat a talajból. Ez egy viszonylag „fenntartható” olajipari társaság, de mégis olajtársaság. A legtöbb ESG-index tartalmazza az iparág vezetőit minden ágazatban, és kizárja a legrosszabb teljesítőket - függetlenül az ipartól. Következésképpen sok ESG-alap továbbra is komolyan befektet a légitársaságok, az olaj- és a bányászati ​​társaságok körébe.

Hogyan változtathatja meg ez a három pénzügyi cég az éghajlati válság irányát? A legjobb az ágazatban? Steve Buissinne / Pixabay, CC BY-SA

Néha meglehetősen önkényesek abban is, hogy ki tekinthető jó előadónak. Például az American Wells Fargo bank rangsorolva van a felső harmadban az egyik indexszolgáltató, míg egy másik az alsó 5% -ot rangsorolja.

Röviden: ez a szorosan összekapcsolt, három óriási passzív alapkezelőből és három fő indexszolgáltatóból álló csoport nagyban meghatározza, hogy a vállalatok hogyan kezelik az éghajlatváltozást. A világ kevés figyelmet fordít az általuk hozott ítéletekre, és mégis ezek az ítéletek rendkívül megkérdőjelezhetőnek tűnnek. Ahhoz, hogy a világ valóban megbirkózzon a globális éghajlati válsággal, ezt a konstellációt a szabályozóknak, a kutatóknak és a lakosságnak sokkal szorosabban meg kell vizsgálniuk.A beszélgetés

A szerzőről

Jan Fichtner, politológiai posztdoktori kutató, University of Amsterdam; Eelke Heemskerk, egyetemi docens, politológia, University of Amsterdamés Johannes Petry, az ESRC nemzetközi politikai gazdaságtan doktori kutatója, Warwicki Egyetem

Ezt a cikket újra kiadják A beszélgetés Creative Commons licenc alatt. Olvassa el a eredeti cikk.

Kapcsolódó könyvek

Lehívás: A globális felmelegedés visszafordítására valaha javasolt legátfogóbb terv

írta: Paul Hawken és Tom Steyer
9780143130444A széles körben elterjedt félelem és apátia ellenére a kutatók, szakemberek és tudósok nemzetközi koalíciója jött össze, hogy reális és merész megoldásokat kínáljon az éghajlatváltozáshoz. Száz technikát és gyakorlatot írunk le itt - néhány közismert; néhányról, amiről talán még soha nem hallottál. A tiszta energiától kezdve az alacsony jövedelmű országok lányainak oktatásáig, a földhasználat gyakorlatáig terjednek, amelyek kiszívják a levegőt. A megoldások léteznek, gazdaságilag életképesek, és a közösségek az egész világon jelenleg készséggel és határozottan alkalmazzák őket. Elérhető az Amazonon

Klímamegoldások tervezése: Irányelv az alacsony széntartalmú energiához

Írta: Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman
1610919564Az éghajlatváltozásnak már a ránk gyakorolt ​​hatásaival együtt az üvegházhatást okozó gázok globális kibocsátásának csökkentése nem kevesebb, mint sürgős. Ijesztő kihívás, ám ennek kielégítésére szolgáló technológiák és stratégiák ma is léteznek. A jól megtervezett és jól végrehajtott energiapolitikák kis csoportja az alacsony szén-dioxid-kibocsátású jövő felé vezethet. Az energiarendszerek nagyok és összetettek, ezért az energiapolitikának fókuszáltnak és költséghatékonynak kell lennie. Az egy-egy-egy megközelítés egyszerűen nem fogja megtenni a munkát. A politikai döntéshozóknak világos, átfogó forrásra van szükségük, amely felvázolja azokat az energiapolitikákat, amelyek éghajlati jövőnkre lesznek a legnagyobb hatással, és leírja, hogyan kell ezeket a politikákat jól megtervezni. Elérhető az Amazonon

Mindent megváltoztat: a kapitalizmus és az éghajlat

készítette Naomi Klein
1451697392In Ez mindent megváltoztat Naomi Klein szerint az éghajlatváltozás nem csupán egy új kérdés, amelyet gondosan fel kell tüntetni az adók és az egészségügy között. Ez egy riasztás, amely felszólít egy olyan gazdasági rendszer rögzítésére, amely már sok szempontból kudarcot vall bennünket. Klein aprólékosan építi azt az esetet, hogy az üvegházhatást okozó kibocsátások nagymértékű csökkentése a legjobb esélyünk arra, hogy egyszerre csökkentsük a tátongó egyenlőtlenségeket, újból elképzeljük a törött demokráciáinkat és újjáépítsük a kibelezett helyi gazdaságunkat. Kihúzza az éghajlatváltozás-tagadók ideológiai kétségbeesését, a leendõ geomérnökök messiási téveszméit és a túl sok mainstream zöld kezdeményezés tragikus vereségét. Pontosan megmutatja, hogy a piac miért nem oldotta meg - és nem tudja - megoldani az éghajlati válságot, hanem ehelyett még rosszabbá teszi a dolgokat, egyre szélsőségesebb és ökológiai szempontból káros extrakciós módszerekkel, melyeket rohamos katasztrófa-kapitalizmus kísér. Elérhető az Amazonon

A kiadótól:
Az Amazon vásárlásai fedezik az Ön költségeit InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, és ClimateImpactNews.com ingyenesen és hirdető nélkül, amely nyomon követi az Ön böngészési szokásait. Még akkor is, ha rákattint egy linkre, de nem vásárolja meg ezeket a kiválasztott termékeket, bármi más, amit ugyanazon az Amazon látogatáskor vásárolt meg, kis jutalékot fizet nekünk. Nincsenek többletköltségek, ezért kérjük, járuljon hozzá az erőfeszítéshez. Te is használja ezt a linket bármikor felhasználhatja az Amazon-ra, így segítheti erőfeszítéseink támogatását.

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

kövesse az InnerSelf oldalt

facebook-icontwitter-ikonRSS-ikonra

Szerezd meg a legújabb e-mailben

{Emailcloak = off}

A LEGNAGYOBB VIDEÓK

Az energiaváltozásról való beszélgetés megtörheti az éghajlatot
Az energiaváltozásról való beszélgetés megtörheti a klímahálót
by InnerSelf munkatársak
Mindenkinek vannak energiatörténete, függetlenül attól, hogy rokonon dolgozik-e egy olajfúrótornyon, vagy egy szülő tanítja a gyermeket, hogy forduljon…
A növények kettős bajokkal küzdenek rovaroktól és melegítő éghajlattól
A növények kettős bajokkal küzdenek rovaroktól és melegítő éghajlattól
by Gregg Howe és Nathan Havko
Évezredek óta a rovarok és a növények, amelyeknek táplálkoznak, együtt evolúciós csatában vesznek részt: enni, vagy nem
A nulla kibocsátás elérése érdekében a kormánynak foglalkoznia kell az akadályokkal, amelyekkel az embereket le lehet állítani az elektromos autókról
A nulla kibocsátás elérése érdekében a kormánynak foglalkoznia kell az akadályokkal, amelyekkel az embereket le lehet állítani az elektromos autókról
by Swapnesh Masrani
Az Egyesült Királyság és a skót kormány ambiciózus célokat tűzött ki ahhoz, hogy 2050-ig és 2045-ig nettó szén-dioxid-kibocsátású gazdaságra váljanak…
Korábban érkezik a tavasz az Egyesült Államokba, és ez nem mindig jó hír
Korábban érkezik a tavasz az Egyesült Államokba, és ez nem mindig jó hír
by Theresa Crimmins
Az Egyesült Államok nagy részében a melegedő éghajlat elősegítette a tavasz érkezését. Ez az év sem kivétel.
Az utolsó jégkorszak elmondja nekünk, hogy miért kell törődnünk a 2 ℃ hőmérsékletváltozással
Az utolsó jégkorszak elmondja nekünk, hogy miért kell törődnünk a 2 ℃ hőmérsékletváltozással
by Alan N Williams és munkatársai
Az éghajlatváltozással foglalkozó kormányközi testület (IPCC) legfrissebb jelentése kimondja, hogy jelentős csökkenés nélkül…
A grúziai város villamos energiájának felét Jimmy Carter elnök napenergia-üzeméből kapja
A grúziai város villamos energiájának felét Jimmy Carter elnök napenergia-üzeméből kapja
by Johnna Crider
Plains, Georgia, egy kis város, amely csak délre helyezkedik el Columbustól, Macontól és Atlantától és Albany északi részétől. Ez a…
Az amerikai felnőttek többsége úgy gondolja, hogy az éghajlatváltozás a legfontosabb kérdés
by Amerikai Pszichológiai Társaság
Ahogy az éghajlatváltozás hatásai nyilvánvalóbbá válnak, az amerikai felnőttek több mint fele (56%) szerint az éghajlatváltozás a…
Hogyan változtathatja meg ez a három pénzügyi cég az éghajlati válság irányát?
Hogyan változtathatja meg ez a három pénzügyi cég az éghajlati válság irányát?
by Mangulina Jan Fichtner, et al
A befektetésben csendes forradalom zajlik. Ez egy paradigmaváltás, amely mély hatással lesz a vállalatokra,…

LEGFRISSEBB CIKKEK

Három milliárd ember él 2070-ben olyan hőmérsékleten, mint a Szahara?
Három milliárd ember él 2070-ben olyan hőmérsékleten, mint a Szahara?
by Mark Maslin
Az emberek elképesztő lények, mivel megmutatták, hogy szinte bármilyen éghajlatban élhetnek.
A tengerfenék kövületei Az óceán olyan változáson megy keresztül, amelyet 10,000 XNUMX éve nem láttak
A tengerfenék kövületei Az óceán olyan változáson megy keresztül, amelyet 10,000 XNUMX éve nem láttak
by Peter T. Spooner
Az óceánkeringés változásai olyan változást okozhattak az Atlanti-óceán ökoszisztémáiban, amelyet az elmúlt 10,000 XNUMX évben nem láttak,…
Hogyan vezethetnek a kanadai mezőgazdasági termelők az éghajlatváltozás terén?
Hogyan vezethetnek a kanadai mezőgazdasági termelők az éghajlatváltozás terén?
by Lisa Ashton és Ben Bradshaw
A mezőgazdaság régóta szerepel a globális éghajlat-változási vitában, mint olyan ágazat, amelynek tevékenysége ellentmond a ...
Igen, az éghajlatváltozás befolyásolhatja a szélsőséges időjárást, de még sokat kell tanulni
Igen, az éghajlatváltozás befolyásolhatja a szélsőséges időjárást, de még sokat kell tanulni
by InnerSelf munkatársak
Az a tény, hogy az éghajlat felmelegedett, az emberek számára nehéz megtapasztalni első kézből, és természetesen nem látjuk ...
Miért áll a zöld gig gazdaság a klímaváltozás elleni küzdelem élvonalában?
Miért áll a zöld gig gazdaság a klímaváltozás elleni küzdelem élvonalában?
by Sango Mahanty és Benjamin Neimark
A politikusok és üzletemberek szeretnek ígéreteket tenni arra, hogy több ezer fát ültetnek az éghajlatváltozás lassítása érdekében. De ki ...
Szennyezett, lefolyó, és kiszárad: Új figyelmeztetések az Új-Zéland folyóin és tavain
Szennyezett, lefolyó, és kiszárad: Új figyelmeztetések az Új-Zéland folyóin és tavain
by Troy Baisden
Az új-zélandi tavakról és folyókról szóló legfrissebb környezeti jelentés megismétli az édesvíz állapotáról szóló sötét híreket…
A forró időjárás több stresszt, depressziót és más mentális egészségügyi problémákat okoz
A forró időjárás több stresszt, depressziót és más mentális egészségügyi problémákat okoz
by Susana Ferreira és Travis Smith
„A mentális egészségre gondolva - amely magában foglalja a stresszt, a depressziót és az érzelmi problémákat is - a hány ember közül…
Hogyan ösztönözheti a disztopiai narratívák a valós radikalizmust?
Hogyan lehet a disztopiai narratívák felidézni a valós radikalizmust?
by Calvert Jones és Celia Paris
Az emberek mesemondó lények: az általunk elmondott történetek mély hatással vannak arra, hogyan látjuk a világban betöltött szerepünket ...